El Factoring es un instrumento muy útil para la gestión financiera

El Factoring permite a las empresas obtener liquidez y minimizar el riesgo de impago de sus facturas

El factoring es una herramienta financiera clave para gestionar créditos comerciales de ventas nacionales e internacionales. Este método permite a las empresas vender sus créditos a una entidad bancaria o compañía de factoring, conocida como factor, que asume la propiedad del crédito y, con ello, los derechos de cobro. ¿La ventaja? Transforma ventas a crédito en ventas al contado, proporcionando liquidez inmediata y, en el caso de factoring sin recurso, una protección total frente al riesgo de impago. Es especialmente útil para empresas que trabajan con clientes habituales, como grandes corporaciones o entidades públicas, que prefieren transferencias bancarias en lugar de otros medios de pago.

El factoring ofrece a las empresas proveedoras cuatro actuaciones básicas: primera obtener financiación de las facturas emitidas y con vencimientos futuros; segunda, asegurar el cobro de las ventas evitando el riesgo de impago; tercera, gestionar el cobro de clientes y cuarta, sanear el activo corriente en los elementos patrimoniales de deudores comerciales y cuentas a cobrar, disminuir el PMC, mejorar las ratios del balance y reducir la morosidad.

Hay que hacer notar que no necesariamente las empresas deben hacer el cobro anticipado de las facturas, ya que también pueden optar por la modalidad de cesión de facturas en gestión de cobro sin anticipo de fondos. El factoring suele aplicarse a facturas de clientes recurrentes con vencimientos no superiores a los 180 días, aunque lo habitual es que los vencimientos de las facturas se sitúen entre los 90 y 120 días.

Aunque es más frecuente la utilización del factoring con grandes cuentas de clientes, también asegura las facturas de pequeños clientes, siempre y cuando éstos sean solventes. Entre las empresas usuarias de los servicios de factoring un 80% son Pymes para las que este servicio financiero es una fuente muy valiosa de gestión y financiación de sus ventas. Y en lo que se refiere a las ventas al exterior, el factoring facilita la posibilidad de ampliar mercados con la seguridad de que estas operaciones van a finalizar sin ningún problema.

Hay que hacer notar que el factoring tiene un valor añadido menos conocido por el público, que es que el proveedor puede interponer a una entidad financiera ante sus clientes; entidad que podrá ejercer mucha más fuerza a la hora de conseguir el cobro de las facturas que la que podría aplicar el propio suministrador. Este elemento adquiere aún más relevancia en épocas de crisis económica, ya que gracias al factoring el proveedor consigue cobrar facturas que sin este servicio jamás lograría cobrar.

Ahora bien, para conocer el grado de penetración del factoring en una economía, es habitual utilizar el siguiente cociente: Grado de penetración = Volumen de cesiones / PIB. Pues bien, si comparamos la ratio anteriormente descrita, con la obtenida en otros países europeos como Italia, Francia, España y Reino Unido, podemos observar que en Andorra el factoring tiene un potencial de crecimiento considerable y que se encuentra lejos de su punto de saturación. 

De manera esquemática los servicios que ofrece el factoring se pueden agrupar en tres bloques principales: en primer lugar, servicios administrativos que comprenden la gestión de cobro de los créditos comerciales cedidos, la información sobre sus ventas y cobros, la contabilidad y control de las facturas y la gestión de impagados. En segundo lugar, servicios financieros que incluyen la financiación de sus ventas, el anticipo de fondos de los créditos comerciales cedidos y la reducción del endeudamiento bancario de cara al sistema financiero. Y, en tercer lugar, cobertura de riesgos que abarca la clasificación crediticia y de la solvencia de sus clientes (deudores del contrato de factoring) y la cobertura del riesgo de insolvencia de sus deudores.

Los distintos tipos de empresas que acuden con más frecuencia al factoring son empresas y Organismos con ventas a empresas privadas y Organismos Públicos, ya sean éstas nacionales o extranjeras. También, empresas con ventas a crédito y aplazamientos de pago y empresas que a través de la cesión de sus créditos a la entidad de factoring deseen reducir los saldos de clientes mejorando de este modo las ratios de su balance de situación al reducir la submasa del activo corriente. Asimismo, empresas que deseen cobertura del riesgo de insolvencia de sus deudores por el 100% de sus ventas. Además, empresas que a través de esta modalidad deseen el anticipo de fondos de los créditos comerciales cedidos.

El factoring engloba una serie de servicios que se encuentran vertebrados sobre la base de la cesión de créditos comerciales. En este conjunto se encuentran los servicios administrativo-financieros, como son la gestión integral de los créditos cedidos. Dentro de estos servicios del factoring se encuentran: primero, el análisis y clasificación de las solicitudes de crédito de futuros clientes; segundo, la evaluación y clasificación de los niveles de solvencia de los clientes y el establecimiento de los límites de crédito a cada uno de ellos; tercero, la gestión de cobro de las facturas cedidas, manteniendo las condiciones contractuales con cada cliente; cuarto, la administración de la cartera de clientes de la empresa, estableciendo el seguimiento del comportamiento de pagos de los deudores y vigilando las incidencias de cobro que puedan ocurrir; y quinto, la financiación de las ventas mediante el abono anticipado de los créditos comerciales cedidos por el usuario a la compañía de factoring.

Las ventajas de usar el factoring se pueden agrupar en varias categorías: la primera, las ventajas de riesgo de crédito de las ventas, la segunda, las ventajas contables y administrativas; la tercera, las ventajas financieras y la cuarta, las ventajas de marketing. Las principales ventajas que proporciona el factoring son: en primer lugar, el proveedor evita asumir el riesgo de crédito de las ventas con pago aplazado si el factoring es sin recurso; en segundo lugar, agiliza la obtención de información comercial y financiera de nuevos clientes y en particular de clientes extranjeros; en tercer lugar, desaparece el riesgo de impago por morosidad, insolvencia o mala fe del destinatario de las facturas, ya que, si el cliente incurre en impago, el riesgo de la operación lo asume la entidad de factoring; en cuarto lugar, la sociedad de factoring evalúa la cartera de clientes y el riesgo asumible; en quinto lugar, proporciona información periódica y regular de los deudores; en sexto lugar, el exportador evita asumir el riesgo de cambio de divisas, si la factura es en moneda extranjera; y en séptimo lugar el proveedor recibe un asesoramiento financiero y comercial permanente de sus clientes y obtiene una clasificación crediticia constante de los compradores habituales.

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Autor: Pere Brachfield, abogado colegiado en el Ilustre Colegio de la Abogacía de Barcelona, ICAB.

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