Cómo hacer la conversión en tipo anual equivalente del descuento por pronto pago.

El proveedor debe transformar el porcentaje de descuento por pronto pago subanual en un tipo anual equivalente.

Las preguntas clave que se ha de plantear el proveedor a la hora de ofrecer a un cliente un descuento por pronto pago por un período subanual ha de ser: ¿Cuál es el tipo anual del porcentaje de descuento por pronto pago que ofrecemos al cliente? y ¿Cuál es el interés financiero que estoy pagando por cobrar antes? ¿Me sale a cuenta ofrecer este descuento por pronto pago al comprador para cobrar antes la factura o es preferible que me pague al vencimiento? Veamos a continuación un ejemplo de cálculo del tipo anual, es decir como si fuera una tasa nominal.

La empresa Beta SL ofrece un descuento por pronto pago del 2% al cliente Molecular SL por pagar 30 días antes una factura de 100.000 euros que vencía a los 60 días después de la fecha de la factura. El cliente lo acepta, de modo que Molecular SL liquida 30 días antes la factura de 100.000 euros. De este modo, Beta SL cobra 98.000 euros 30 días antes. Sin embargo, cobrar anticipadamente le supone un coste de 2.000 euros para obtener un adelanto real de 30 días. O sea, a Beta SL le ha costado el importe de 2.000 euros disponer de 98.000 euros 30 días antes, a cambio de un descuento del 2%, pero aplicado a un periodo subanual de 30 días. El proveedor calcula el tipo anual del descuento del 2%. El tipo anual de descuento bajo la fórmula del interés simple se calcula con la siguiente ecuación:

[% Descuento / (100- % Descuento)] x [(360 / Plazo Pago – Plazo Adelantado) x 100]

Por tanto, el tipo anual de descuento es:

[2% / (100 – 2 %)] x [(360 /60 – 30) x 100] =

[0,02 / (100 – 0,02)] X [(360 / 30) X 100] = 24 %

Consecuentemente, el descuento por pronto pago del 2% en un periodo subanual para adelantar el cobro de la factura 30 días, equivale a la tasa nominal anual del 24%, que el tipo anual que el proveedor está pagando para conseguir cobrar antes el dinero es, lo que es una tasa anual muy elevada para conseguir liquidez. Ahora bien, el interés financiero anualizado que ha tenido que pagar el proveedor no es equivalente a este 24% anual, puesto que, en realidad, el proveedor está pagando un coste financiero de 2.000 euros por ingresar 98.000 euros, no paga 2.000 por ingresar 100.000. Luego el interés anual que tiene que soportar es:

(2.000 / 98.000) x (360/ 30) = 24,49 %

Veamos a continuación otro ejemplo de cálculo del tipo anual, es decir como si fuera una tasa nominal. La empresa Beta SL ofrece un descuento por pronto pago del 2% al cliente Cuatro SL por pagar contra la entrega del material una factura de 100.000 euros que vencía 90 días después de la fecha de la factura. El cliente lo acepta, de modo que Cuatro SL liquida 90 días antes la factura de 100.000 euros. De este modo, Beta SL cobra 98.000 euros 90 días antes. Sin embargo, cobrar anticipadamente le supone un coste de 2.000 euros para obtener un adelanto real de 90 días. O sea, a Beta SL le ha costado el importe de 2.000 euros disponer de 98.000 euros 90 días antes, a cambio de un descuento del 2%, pero aplicado a un periodo subanual de 90 días. El proveedor calcula el tipo anual del descuento del 2%.

El tipo anual de descuento bajo la fórmula del interés simple se calcula con la siguiente ecuación:

[% Descuento / (100- % Descuento)] x [(360 / Plazo Pago – Plazo Adelantado) x 100]

Por tanto, el tipo anual de descuento es:

[2% / (100 – 2 %)] x [(360 / 90) x 100] =

= [0,02 / (100 – 0,02)] X [(360 / 90) X 100] = 8%

Por consiguiente, el descuento por pronto pago del 2% en un periodo subanual de 90 días para adelantar el cobro de la factura 90 días y bajo la fórmula del interés simple, equivale a un tipo anual del 8%. Sin embargo, el interés financiero anualizado que ha tenido que pagar el proveedor no es equivalente a este 8% anual, puesto que, en realidad, el proveedor está pagando un coste financiero de 2.000 euros por ingresar 98.000 euros, 90 días antes, no paga 2.000 por ingresar 100.000. Luego el interés anual que tiene que soportar es:

(2.000 / 98.000) x (360/ 90) = 8,16 %

Vamos a ver otro ejemplo de descuento por pronto pago. La empresa Ibérica SL ofrece al cliente Bata SA la posibilidad de pagar una factura de 100.000 euros al contado con un descuento por pronto pago del 2% o de pagarla según las condiciones contractuales a los 90 días. El descuento supone para la empresa Ibérica SL cobrar 98.000 euros en el momento presente, pero dejando definitivamente de ingresar 2.000 euros. El coste medio ponderado de los recursos utilizados por la empresa para financiar su activo corriente es del 8%. Sin embargo, el pago de Bata SA es través de un cheque bancario que es enviado por correo. El cheque tarda varios días en llegar a manos del tesorero de Ibérica SL y cuando por fin es abonado en cuenta –por lo que se considera hecho efectivo el cobro– ha transcurrido un período de 10 días. En consecuencia, la empresa no ha podido disponer del dinero hasta 10 días más tarde, con lo que el adelanto en el cobro no ha sido de 90 días sino de sólo 80 días. Por consiguiente, el coste de financiación bancaria en euros que ha supuesto para la empresa proveedora financiar durante 10 días más el saldo pendiente de cobro es:

100.000 x (10 / 360) x 0,08 = 222,22 euros

A la que hay que añadir el coste del descuento por pronto pago:

100.000 x 0,02 = 2.000 euros

222,22 + 2.000,00 = 2.222,22

Esto representa un coste financiero total de: 2.222,22 euros

El coste de financiación que hubiera supuesto mantener el saldo de 100.000 euros durante 90 días teniendo en cuenta que el coste medio ponderado de los recursos a corto es del 8% se calcula en:

100.000 x (90 / 360) x 0,08 = 2.000,00 euros

Por lo tanto, el coste que ha supuesto para Ibérica SL el descuento por pago al contado ha sido superior al coste financiero que hubiera soportado cobrando a 90 días: 2.222,22 – 2.000,00 = 222,22 euros

Otro factor es el riesgo de impago que presenta el cliente; un cliente poco solvente o con problemas de liquidez, puede justificar un descuento por pronto pago algo superior de lo habitual con tal de reducir el riesgo de que la factura sea incobrable al vencimiento o de que el cliente se convierta en moroso. En este caso el coste adicional del descuento por pronto pago que tiene que soportar el vendedor, es como una especie de prima por un seguro de crédito para evitar los impagos en el futuro. Como hemos dicho, el descuento por pronto pago es a la vez fuente de financiación y medio de reducción de riesgo, de modo que el proveedor siempre pagará algo más por un descuento por pronto pago que el simple tipo de interés bancario, ya que elimina o reduce el riesgo de impago de la operación comercial con el cliente que le pago anticipadamente el crédito. Por lo tanto, siempre se pagará algo más por un descuento pronto pago que el simple tipo de interés de financiación ya que estamos abonando un coste adicional por eliminar el riesgo de impago y de que la factura sea incobrable.

 

Autor: Pere Brachfield
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